Naturalmente, a medida que el precio del gas natural se mueve más, estas compañías tienden a experimentar un aumento en las ganancias. Sin embargo, el éxito de una inversión en una empresa productora no está totalmente relacionado con el precio siempre. Uno de los riesgos de invertir en un productor de gas natural, aparte del precio del producto básico, es la capacidad de estas empresas para producir productos y ganar dinero vendiendo ese producto al mercado. Hay productos ETF y ETN disponibles que representan una cesta de empresas en el negocio de producción y algunos de esos vehículos tienen apalancamiento.

 

Dónde encontrar futuros de gas natural

Operaciones de futuros y opciones de gas natural en la División Mercantil de Nueva York (NYMEX) de Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Cada contrato representa 10,000 MMBtu's o millones de unidades térmicas británicas del producto energético. Dado que el precio del gas natural tiende a moverse mucho, el contrato de futuros atrae a productores y consumidores que cubren la producción o los requisitos de producción. Además, los mercados volátiles que tienen muchos participantes en el mercado que crean volumen a diario tienden a atraer a los inversores y especuladores que buscan ganar dinero en los movimientos de los precios. Los futuros de gas natural comenzaron a negociarse en NYMEX en 1990 y en los últimos casi tres décadas, el creciente interés en el mercado ha llevado a un aumento constante en los volúmenes negociados. Como en muchos contratos de futuros, existe un mecanismo para realizar o realizar la entrega física real de gas natural. El contrato de NYMEX requiere entrega en Henry Hub, ubicado en Erath, Louisiana.    

Premium o descuentos en Henry Hub

En el mercado de gas natural, Henry Hub es un precio de referencia en los Estados Unidos. Henry Hub es una ubicación central para la entrega, pero el gas natural se comercializa en todo Estados Unidos. Sin embargo, el precio del producto energético es diferente en otros lugares debido a varios factores. La oferta y la demanda en otras regiones de EE. UU. Determinan el precio local del producto energético. Por lo tanto, el gas natural en la costa este, la costa oeste, el medio oeste o en otras áreas a menudo se comercializará con una prima o descuento del precio de Henry Hub y el diferencial o "base" sirve de comparación con el punto de referencia Henry Hub precio.

 

Productos ETF y ETN en Gas Natural

El éxito del mercado de futuros en el commodity energético ha causado que más productos de comercio e inversión aparezcan en escena en los últimos años. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los bonos negociables en bolsa (ETN) son ejemplos de vehículos del mercado que atraen a traders e inversores al mercado de gas natural sin la necesidad de abrir una cuenta de futuros o opciones de futuros. El primer producto de ETF en gas natural fue el vehículo de Gas Natural de los Estados Unidos (UNG). UNG busca replicar los cambios diarios en términos porcentuales del precio del gas natural entregado en Henry Hub, medido por los cambios diarios en el precio de un contrato de futuros específico a corto plazo. Por lo tanto, UNG rastrea los movimientos en el precio de los futuros que cotizan en NYMEX. UNG es un producto de ETF no apalancado. Existen otros productos de ETN que aumentan el ya volátil precio del gas natural. UGAZ o Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN es un producto que busca replicar tres veces el movimiento del precio del gas natural. Si el precio del gas natural se mueve más, UGAZ tiende a moverse más alto.    

Otros productos del gas natural.

DGAZ o Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN es un producto que busca replicar tres veces el movimiento del precio del gas natural. Si el precio del gas natural se mueve más bajo, la DGAZ tiende a moverse más alto. Estos productos de ETN son estrictamente vehículos comerciales a corto plazo más adecuados para inversores o traders que buscan horizontes de tiempo intradiario o como máximo de un par de días. La gran volatilidad en los precios de UGAZ y DGAZ atrae mucho volumen, lo que se traduce en volumen en el mercado de futuros de gas natural, ya que los emisores de estos productos de mercado recurren a los contratos de NYMEX para cubrir sus riesgos de precios. Hay otros vehículos de ETN de gas natural, BOIL o ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN es un producto largo que busca replicar dos veces los movimientos de precios diarios en el producto de energía. Los productos ETF y ETN han incrementado el mercado direccionable para el gas natural, pero tenga en cuenta que los productos apalancados no son una inversión sino instrumentos de negociación a corto plazo.    

Productores de Gas Natural

Otra forma en que los participantes del mercado se involucran en el mercado del gas natural es a través de inversiones en aquellas compañías que exploran y producen el producto energético. Hay muchas compañías en los Estados Unidos que están en el negocio de buscar y extraer gas natural de la corteza terrestre. Naturalmente, a medida que el precio del gas natural se mueve más, estas compañías tienden a experimentar un aumento en las ganancias. Sin embargo, el éxito de una inversión en una empresa productora no está totalmente relacionado con el precio siempre. Uno de los riesgos de invertir en un productor de gas natural, aparte del precio del producto básico, es la capacidad de estas empresas para producir productos y ganar dinero vendiendo ese producto al mercado. Hay productos ETF y ETN disponibles que representan una cesta de empresas en el negocio de producción y algunos de esos vehículos tienen apalancamiento.

 

Las cinco pistas para la dirección del precio

Dado que el precio del gas natural es tan volátil, los muchos participantes en el mercado que operan en el mercado siempre están buscando pistas sobre la ruta de menor resistencia para los precios. Existen cinco pistas fundamentales que desde tradingdefuturos pensamos que pueden ayudar a los inversores y trader cuando se trata de comprender el estado actual del mercado y las perspectivas de los precios en el futuro inmediato y de mediano plazo.  

Pista 1: Inventarios

Cada semana, los jueves a las 10:30 a.m. EST, la Energy Information Agency (EIA) en los Estados Unidos publica números de inventario sobre la cantidad total de gas natural almacenado en los Estados Unidos. El informe semanal de almacenamiento de gas natural informa al mercado si la cantidad total de BTU ha aumentado o disminuido con respecto a la semana anterior; es una ventana a los fundamentos de la oferta y la demanda a corto plazo . Durante los meses de primavera y verano, las reservas tienden a aumentar y durante el final del otoño y la temporada de invierno, tienden a disminuir a medida que la demanda de calefacción provoca una salida del producto energético. Muchos analistas publican pronósticos para el informe semanal antes de su lanzamiento. Si el informe varía de acuerdo con las expectativas del mercado, el precio del gas natural tiende a moverse, a veces explosivamente.  

Pista 2: Tendencia

Dado que hay tantos participantes del mercado involucrados en el comercio de gas natural, la tendencia del precio puede ofrecer una pista sobre el camino de menor resistencia para los precios. Los siguientes operadores de tendencia técnica tienden a ir más allá cuando la tendencia es más alta y corta cuando es más baja. Esta actividad en el mercado puede, a veces, exacerbar las tendencias haciendo que el precio se mueva más o menos que los niveles de equilibrio.  

Pista 3: Otras Métricas Técnicas

El interés abierto es el número total de posiciones largas y cortas en contratos de futuros de gas natural en NYMEX. Aumentar o disminuir el interés abierto a menudo proporciona pistas sobre el comportamiento de los especuladores en el mercado. Recuerde, los especuladores que hacen dinero corto o largo lo hacen para ganar dinero en el movimiento de los precios. Eventualmente necesitan revertir y cubrir las posiciones de riesgo. En el gas natural, cuando el interés largo o corto sube a niveles históricos altos, el precio puede revertirse de manera violenta. Cada semana, la CFTC libera el compromiso de los datos del trader que proporciona información sobre el desglose del interés abierto en el gas natural y en todos los mercados de futuros.  

Pista 4: Cambios tecnológicos y regulatorios en la industria

La tecnología siempre está cambiando la forma en que operan las empresas en el negocio de la energía. El advenimiento del fracking hidráulico ha reducido el costo de producción de gas natural, pero al mismo tiempo, ha causado algunos problemas ambientales. Además, en 2016, el primer envío de gas natural licuado (GNL) salió de los EE. UU. Hacia un destino internacional. LNG ha abierto una nueva demanda vertical para el gas natural que aumentará la demanda en los próximos años. Finalmente, los cambios en las regulaciones cuando se trata de producir y comercializar gas natural pueden aumentar o disminuir los costos de producción y los precios a lo largo del tiempo. Los aspectos regulatorios del producto energético dependen del panorama político en los Estados Unidos y, a menudo, influirán en los precios a medida que se produzcan los cambios.  

Pista 5: Tiempo

Finalmente, quizás el determinante más importante del precio del gas natural a corto y medio plazo es el pronóstico del tiempo. Un verano caluroso aumentará la demanda de aire acondicionado, lo que a su vez aumentará la demanda de energía o electricidad. Como el gas natural es un ingrediente crítico en la producción de electricidad, un verano muy caluroso puede aumentar la demanda durante un tiempo en que las instalaciones de almacenamiento experimentan la altura de la temporada de inyección. Un invierno muy frío puede aumentar la demanda de calefacción, lo que agrava el número de retiros de las instalaciones de almacenamiento. Al igual que con cualquier producto básico, a medida que aumenta la demanda, los precios aumentan y viceversa. En 2005 y 2008, los huracanes en el Golfo de México tomaron el precio de los futuros de gas natural a máximos históricos. Cualquier tormenta que dañe las áreas con tuberías principales o instalaciones de producción puede influir en los precios dramáticamente. Hay muchas pistas para buscar cuando se comercia o se invierte en el mercado del gas natural. Todas las pistas mencionadas en esta pieza están disponibles de forma gratuita. Los movimientos de precios en los movimientos de gas natural pueden ser espeluznantes a veces. Desde 1990, el precio se ha negociado en un rango de $ 1.02 a $ 15.65 por MMBtu. No es extraordinario que el precio de este producto se duplique o se reduzca a la mitad en un período muy corto cuando se produzcan cambios fundamentales en el mercado. Ver las cinco pistas puede ayudarlo a predecir o al menos explicar los movimientos de precios en este producto de energía combustible.